Modelos de gestión de carteras, una aplicación práctica desde Markowitz, hasta Fama y French
Author | : Raúl Gómez Sánchez |
Publisher | : |
Total Pages | : |
Release | : 2016 |
ISBN-10 | : OCLC:960856468 |
ISBN-13 | : |
Rating | : 4/5 (68 Downloads) |
Download or read book Modelos de gestión de carteras, una aplicación práctica desde Markowitz, hasta Fama y French written by Raúl Gómez Sánchez and published by . This book was released on 2016 with total page pages. Available in PDF, EPUB and Kindle. Book excerpt: Este trabajo fin de grado ofrece una aplicación teórica y práctica de los diferentes modelos que engloban la Teoría Moderna de Carteras. Con este propósito se construirán y valorarán un total de diecinueve carteras de inversión, agrupadas en torno a cuatro modelos de valoración, y tres niveles de riesgo de mercado. El objeto de esta aplicación radica en mostrar las diferencias de las valoraciones de cada uno de los modelos a tratar. Con este objeto se confeccionará una muestra de 30 títulos agresivos, defensivos y neutros respecto al S&P500, y que dentro de los diferentes títulos de igual categoría presenten las mejores medidas de rentabilidad ajustada al riesgo, medidos a través del ratio de Sharpe y el índice de Treynor. A partir de un análisis ex ?post de esas diecinueve carteras, concluiremos que son los modelos de cinco factores de Fama y French y CAPM, los que presentan los resultados más ajustados a la realidad, sin embargo la falta de estabilidad de los coeficientes beta utilizado en los modelos, podría explicar las desviaciones entre rentabilidad predicha por el modelo y la obtenida en la realidad. Palabras clave: Teoría Moderna de Carteras, Markowitz, índice de Sharpe, Treynor, S&P500.